内部利好推升亚股 政局趋稳印尼夺冠
美国经济数据有所回暖之际,美联储内部鹰派或保守声浪卷土重来。尽管如此,过半亚洲股市依然在内部利好驱动下按周走高,其中印尼股市因政局趋稳而最受追捧。
鹰派卷土重来
先回顾美联储动态。理事克里斯托弗沃勒(Christopher Waller)在15日表示,虽然美国就业市场有所放缓,但仍处在健康水平。谈及失业率,他预计仍会持续上升,但总体上已处在历史上的低水平,因此应不足为患。
至于美国通膨前景,沃勒则估计,由于消费情绪已经回暖,9月的个人消费支出价格指数(PCE)将显著走高,“这并非一个受欢迎的现象!”
综上所述,他认为美联储未来应“谨慎降息”,或降息幅度得小于9月的大幅降息。“整体数据表明,美联储应小心制定货币政策,而不是像9月那样激进。”
展望明年,沃勒仍维持“逐步下调利率”的立场,但具体做法还得取决于未来通膨与就业市场数据。
同样抱持谨慎的,还有明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡利(Neel Kashkari),他在近期的演讲中提及,由于与2%的通胀目标愈走愈近,显示通胀已在受控范围,加上美国就业市场仍然强劲,美联储应在未来数个季度“适度降息”。
他继指,在今年余下两次货币政策会议上,美联储个别降息25基点才是合适的,而不像部分激进人士所言,一共需要降息75至100基点。
就业与通胀预期不利降息
此外,美联储理事米歇尔鲍曼(Michelle Bowman)、纽约联储主席约翰威廉姆斯(John C. Williams)、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)同样表达谨慎立场,指担心通胀反弹,因此希望放慢降息速度。
博斯蒂克更是预计,美联储只会在12月降息一次,幅度是25基点,“这一点我完全放心。”
美国投行巨头高盛估计,今年9月的PCE年增幅会是2.04%,市场人士解读,若该预测属实,已和美联储的理想通胀目标相呼应,换句话说,美联储没必要进一步降息。
此外,美国劳工部也在17日公布,截至10月12日当周,美国首次申请失业救济金人数为24.1万人,低于预期和前值的25.8万人。这已反映,美国经济确实颇为热络,这恐会降息美联储降息的意愿。
尽管鹰派情绪弥漫,本周亚股依然受个别市场利好支撑,而涨多于跌。其中,雅加达综合指数以按周上扬3.18%之姿,登上全场冠军。
印尼股市有此增幅,国内政局动态居功厥伟。即将上任总统的普拉博沃(Prabowo Subianto)在近期公布内阁成员名单,市场认为,这已释放出政局稳定的有力讯号,因而吸引大量资金涌入印尼股市。
资金撤离港股
推升印尼股市的另一个功臣,为中国祭出经济刺激措施。据印尼券商Pilarmas Investindo的说法,由于印尼和中国经贸关系密切,后者推出刺激措施后,无疑会连带对印尼股市捎来乐观情绪。
排名第二的是台湾加权指数,按周上扬2.56%。台股有此成绩,很大程度归功于台积电(TSMC)的亮眼走势。由于第三季度营收和盈利双双超越预期,台积电股价按日走高近5%,让台股“母凭子贵”。
镜头转向下跌的股市。香港恒生指数因估值太高、资金回流中国大陆与涌向其他新兴市场,而按周下滑2.11%,沦为全场最大输家;相比之下,上海综合指数不跌反升1.36%。
回看马股,《2025年财政预算案》公布之际,吉隆坡综合指数表现中规中矩,按周微涨0.76%;至于众行业指数,则是升多于跌,其中被点名为预算案受惠领域之一的房产股,涨幅最亮眼,达2.81%。