穆迪下调印尼展望 股债汇市应声下挫
国际评级机构穆迪（Moody’s）将印尼信用展望下调至负面，加剧了投资者对该国财政风险及市场流动性的担忧，导致印尼资产星期五（2月6日）全面下跌。股市一度重挫2.7%，10年期国债收益率攀升11个基点至4个月高位，印尼盾兑美元汇率则逼近17000比1的关键心理关口。
信用风险指标亦恶化。据一位交易员透露，印尼主权债务的保险成本早前上涨约4.3个基点至80个基点左右，涨幅在亚洲主权债券中居首。彭博社汇编数据显示，若此趋势持续，这将是去年9月底以来最急剧的利差扩大。
财政与国企债务风险
此次抛售凸显了在总统普拉博沃·苏比安托（Prabowo Subianto）领导下，随着投资者重新评估印尼的可投资性、财政轨迹及政策方向，其资产面临的压力日益增大。穆迪此次行动发生在1周前，当时MSCI公司曾警告，鉴于对流动性及透明度的担忧，印尼股市可能被降级至前沿市场。印尼股市是今年全球表现最差的股市，其债券和货币在新兴市场中也位居跌幅前列。
尽管穆迪于星期四（2月5日）确认维持印尼的Baa2投资级评级，但该机构表示，若印尼缺乏改善财政健康状况、外汇储备及国有企业债务问题的措施，其评级仍可能被下调。
市场等待具体支持措施
对此，Gama资产管理公司的全球宏观投资组合经理拉吉夫·德梅洛（Rajeev De Mello）表示：“预计印尼政策制定者会对国际市场如何看待国内局势非常敏感，并会做出相应反应。然而，在市场看到具体措施之前，市场压力可能会持续。全球投资者在重返印尼债券和股票市场之前，将寻求支持性的政策声明和措施。”
不过，部分投资者认为，在抛售之后，印尼资产正变得更具吸引力。Robeco集团亚洲主权策略师菲利普·麦克尼古拉斯（Philip McNicholas）称：“负面消息正让价值浮现。”他表示，由于收益率上升，期限较长的当地债券正变得更具吸引力，同时该国的信用利差现在也提供了更好的价值。
