【谈商说资】柔新经济特区登场 哪些马股值得留意?

柔新经济特区(JS-SEZ)强势成型,哪些马股或行业有望受惠其中?
1月7日,马来西亚首相安华、新加坡总理黄循财在布城会晤,同时签下柔新经济特区协议,意味着这马新投资者翘首以盼的项目,终于有了突破性进展,而非部分投资者所担忧,只是一场空中楼阁。
上述项目的主要目标,为加强马新两国的商业与经济联系,包括促进资金与人才的流通。此外,在经济特区内生产的商品,也可透过两国港口出口。
在MIDF投资研究看来,新加坡港口与全球逾600座港口相连,且吞吐量位居全球前端班,经济特区形成后,无疑会为大马出口业的表现,带来了推波助澜的效果, “因此,柔新经济特区有潜力成为一大战略枢纽。”
经济特区形成之际,大马哪些行业有望受惠?又有哪些上市企业,值得投资者留意?

房产业是主要受益者
在众券商看来,房产业会是柔新经济特区下的主要受益者。
MIDF投资研究表示,上述项目将在柔佛创造可观的工作机会,大量来自大马与新加坡的人才将流入柔佛,这将提振当地房屋购兴。
马六甲证券研究看法一致,指上述项目有望复制深圳的成功经验,吸引大量高技能与收入人才涌入柔佛,“这一趋势可能推动房屋购买、租赁的需求。此外,经济特区土地价值也可能会节节攀升,吸引更多投资者的关注。”
据MIDF的观察,截至2024年第三季,柔佛滞销住宅单位已按季下滑5%至3030个,滞销服务式公寓单位也按季减少6%。 “柔佛房产滞销问题有所改善,得益于投资者乐观看待经济特区前景。”
一众房产股中,MIDF首选马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)和金群利集团(MATRIX,5236,主板产业股),前者积极在柔佛积极扩充土地储备,未来有望吃到经济特区发展的红利。金群利集团则正在柔佛推出MVV City项目,发展总值(GDV)达120亿令吉。
马六甲证券则认为,同样有涉足柔佛房产业的双威(SUNWAY,5211,主板工业股)、EM阳光(UEMS,5148,主板产业股)、绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)会是受益者。
建筑业成赢家
大马建筑业,同样被众券商看好,成为柔新经济特区项目下的赢家。
马六甲证券研究表示,经济特区诞生之际,将伴随着一些旨在促进人员流通的基建项目,例如在未来3至5年内推出轻快铁(LRT)、捷运(MRT)、快捷巴士系统(BRT)等,将为大马建筑商带来商机。

辉立资本看法相同,由于连接性是经济特区成功的关键,因此LRT、智能轨道快运系统(ART)等巴士计划会是重点发展项目,这为基建承包商带来了巨大的机遇。
MIDF投资研究也提及,政府正计划设立基础设施支持基金, “这是令人鼓舞的举措,有助于加速审批重要的项目。”
哪些建筑股备受青睐?MIDF首选金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)和IJM(IJM,3336,主板建筑股),这2家企业皆有布局柔佛基建工程。除了这2家,马六甲证券也认为双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)、Binastra(BNASTRA,7195,主板工业股)有望受惠。
公用与再生能源股“子凭母贵”
柔新经济特区强势登场,大马公用与再生能源股也有望“子凭母贵”。
马六甲证券指出,随着经济特区商业活动蓬勃发展之际,对电力与能源的需求也会应声走高,尤其是大马近期大力发展的再生能源。 “大量数据中心投资的流入,也加强该州对于能源的需求。”
此外,MIDF投资研究也说明,柔新经济特区将加强,马新两国商谈已久的再生能源贸易,即大马出口绿能至新加坡。值得一提的是,新加坡已设下目标,最迟在2035年,让再生能源占进口电力的30%。
眼见再生能源业前景看俏,MIDF喊买Samaiden集团(SAMAIDEN,0223,主板工业股)、柏卡集团(PEKAT,0233,创业板)、Sunview集团(SUNVIEW,0262,创业板)这三家太阳能项目施工、采购、建造和启用(EPCC)企业。
同时,该券商也看好国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)有望得益于马新电力贸易。
柔佛是医疗旅游业重镇之一
大马医疗业,也是柔新经济特区下的受益者。

MIDF投资研究表示,柔佛向来是大马医疗旅游业的重镇之一,吸引着大量印尼、新加坡、中国病患涌入求医。而经济特区诞生后,将有更多新加坡病患前来柔佛。
“总的来说,我们对经济特区带动医疗业发展一事,抱持乐观态度。无论是医疗旅游的发展,还是两国医院的合作,都值得期待。”
据经济特区项目的设想,两国医院不仅会相互输送病患,也会彼此分享医疗技术与人才,缓解柔佛医疗资源与劳动力短缺问题。
MIDF首选柔佛医药保健(KPJ,5878,主板保健股),指该股深耕大马医疗领域已久,有望迟到上述项目的红利。 “此外,我们相信柔佛医药保健具备进一步拓展柔佛东部与北部医疗服务的能力,并改善经济特区内的医院基础设施。”
银行业有望尝到甜头
辉立资本认为,柔新经济特区如火如荼发展之际,对贷款等金融服务的需求也会应声走高,大马银行业有望尝到甜头。
一众银行股中,该券商认为马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)、联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)这两家在新加坡有业务的银行值得留意, “他们有望从跨境交易、融资的增长中受益。”
“尤其是马银行,预计会在重要数据中心、基础设施计划融资项目中,领先全场。”
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