ChatGPT带热选股 散户转向机器人投顾
随着ChatGPT将迎来3周年，散户使用聊天机器人挑选股票的现象日益普遍。据行业人士介绍，至少每10名散户投资者中就有一人借助聊天机器人筛选个股，带动机器人投顾市场持续放大。与此同时，多名受访者指出，此类工具仍属高风险做法，暂不可能取代传统理财顾问。借助人工智能，个人投资者如今可以自行选股、跟踪持仓，并获取以往多由大型银行或机构掌握的投资分析资料。
业内将“机器人投顾市场”界定为：提供自动化、算法驱动金融建议的各类机构，包括金融科技公司、银行与财富管理机构。数据分析公司Research and Markets预测，相关市场营收将由去年约617.5亿美元增至2029年的约4709.1亿美元，增幅约600%。
曾在瑞银（UBS）分析公司近20年的Jeremy Leung表示，今年离职后，他开始以ChatGPT协助管理多资产组合。“我已没有彭博终端等昂贵的市场数据服务。即便是基础版ChatGPT，也能完成许多我过去的工作流程。”他同时提醒，无法访问付费墙后的资料，可能导致关键分析缺失。
使用范围快速扩大。券商eToro针对全球1.1万名散户投资者的调查显示，约一半受访者表示会使用ChatGPT或谷歌Gemini等人工智能工具来挑选或调整持仓，已有13%的受访者正在使用。在英国，比价平台Finder的调查显示，40%的受访者曾使用聊天机器人或人工智能获取个人理财建议。
ChatGPT方面提示，用户不应将其作为专业财务建议的依据。其所属公司OpenAI表示，尚未公布有多少用户使用该聊天机器人进行投资决策。
提供背景越多答案越精确
eToro英国区董事总经理丹·莫祖尔斯基（Dan Moczulski）表示，人工智能模型“能力突出”，但风险在于部分投资者将通用型模型（如ChatGPT或Gemini）视为“水晶球”。他建议优先使用面向市场分析、经专门训练的平台，因为通用模型可能误引数字与日期，过度依赖既定叙事，并倾向以既往价格走势推演未来。
2023年3月，Finder曾要求ChatGPT挑选一篮“高质量企业”股票，依据包括负债水平、持续增长与可带来竞争优势的资产等。由38只股票组成的篮子（涵盖英伟达Nvidia、亚马逊Amazon、宝洁Procter& Gamble、沃尔玛Walmart等）迄今累计涨幅接近55%，较英国十大热门基金（涉及Vanguard、Fidelity、HSBC及Fundsmith管理的产品）平均表现高出近19个百分点。受访者指出，当前美股整体处于高位，短期内对政策波动与经济数据起伏表现出较强韧性；但使用ChatGPT选股仍需一定金融知识，不少投资者认为“往往要经历错误后才能逐步校正”。
Jeremy Leung介绍，他常以更具体提示提升回答质量，例如：“假设你是做空分析师，请给出这只股票的做空逻辑”，或“只引用可信来源，如美国证券交易委员会（SEC）文件”。“提供的背景越多，得到的回答通常越精确。”他说。
多名受访者亦提及，人工智能令投资信息的获取更加普及，但难以判断散户是否配置了足够的风险管理工具，以应对市场回撤时可能出现的损失。今年以来，泛欧斯托克600指数累计上涨接近10%；标普500指数年内上升约13%，此前一年涨幅为23%。Jeremy Leung表示，若投资者在使用人工智能工具过程中长期取得收益，一旦出现市场危机或下行周期，可能难以及时应对。
