新兴市场投资先驱马克·墨比尔斯逝世 享年89岁

凭借逾四十年走遍全球、深入实地调研，让新兴市场进入全球投资者视野的投资传奇人物马克·墨比尔斯（Mark Mobius）逝世，享年89岁。

根据其LinkedIn页面上由发言人凯莉·王（Kylie Wong）发布的消息，他于星期四（4月16日）离世。Mobius Investments合伙人约翰·尼尼亚（John Ninia）表示，墨比尔斯是在新加坡逝世。

在Franklin Templeton Investments任职逾30年期间，墨比尔斯积极向全球投资者推广非洲、亚洲、东欧及拉丁美洲的投资机会。在众多投资顾问中，他因光亮的招牌光头而格外醒目，也因此获得“秃鹰”（Bald Eagle）的昵称。

1987年，墨比尔斯获投资大师约翰·邓普顿（John Templeton）延揽加入公司，并创立全球最早专注快速发展新兴市场的共同基金之一。他领导邓普顿新兴市场集团（Templeton Emerging Markets Group）直至2016年，并担任旗舰基金邓普顿新兴市场投资信托基金首席经理至2015年，随后于2018年1月退休。

根据晨星公司数据，从1989年至退休期间，该封闭式基金年均回报率达13.4%。自2001年MSCI新兴市场指数推出以来，该基金平均每年跑赢基准指数1.9个百分点。

行业标志性人物

新加坡特许另类投资分析师协会负责人彼得·道格拉斯曾评价，马克·墨比尔斯对于新兴市场投资的重要性，就如肯德基上校之于炸鸡。他是这个行业的标志性人物，也是全球新兴市场最重要的宣传者。

长期以新加坡为基地之一的墨比尔斯，每年有250至300天搭乘Gulfstream IV私人飞机奔波世界各地，深入偏远地区考察工厂与经销商，以寻找投资机会。

华尔街资深人士埃德·亚德尼（Ed Yardeni）接受采访时表示，“他的独特之处在于，他真正卷起袖子，深入机会所在之处。他是全球投资界的巨人，也正因为他的推动，新兴市场投资才逐渐成为主流。”

墨比尔斯曾准确预判2009年牛市开启；在1997年亚洲金融危机泰国放弃汇率管制后大举买入廉价资产；也在1998年俄罗斯市场恐慌抛售时进场吸纳俄股。他亦是最早看好非洲前景的机构投资者之一，并于2012年设立邓普顿非洲基金。

他喜欢实地考察

他在2015年写道：“我相信亲自走出去。我宁愿亲眼看看一家企业或一个国家究竟发生了什么。若你懂得观察线索，谎言有时和真相一样具有价值。”

就在上个月，他仍透过个人Substack专栏分享对伊朗战争及其对股市影响的看法。

墨比尔斯于2018年创立总部设于伦敦的Mobius Capital Partners，管理投资新兴市场股票的主动型基金。他于2023年底离开该公司后，仍持续寻找投资机会，并在过去居住三年的迪拜成立新事业。

从艺术学生到投资传奇

富兰克林资源公司创立于1947年，总部位于圣马特奥，并于1992年收购约翰·邓普顿的投资公司邓普顿、加尔布雷思和汉斯伯格有限公司，组成今日的富兰克林邓普顿投资公司。

墨比尔斯全名Joseph Bernhard Mark Mobius，1936年8月17日出生于纽约长岛Bellmore。父亲Paul Mobius是德国裔船上厨师兼面包师，母亲Maria Louisa Colon则是波多黎各裔。他与兄弟Hans及Paul在家中同时使用德语与西班牙语成长。

1955年，墨比尔斯获得奖学金进入Boston University修读戏剧艺术，并靠在夜总会担任钢琴师支付学费，后来取得美术学士及传播学硕士学位。

京都求学开启亚洲情缘

他后来成功申请奖学金，前往京都学习日本文化及日语，这段经历激发了他前往亚洲生活与工作的强烈愿望。其后，他取得麻省理工学院获得政治学与经济学博士学位。1964年，他加入国际研究协会，在泰国及韩国各工作一年，从事市场调查及消费者研究。

之后，他落脚香港，创办自己的工业研究顾问公司。其中一项关于香港股市的研究报告，成为他踏入证券分析领域的契机。根据他1997年出版的回忆录所述，他标志性的“尤·伯连纳式”光头造型，源于公寓失火导致头发受损，于是干脆全部剃光。

投身新兴市场投资事业

后来，他获英国股票经纪公司维克斯·达科斯塔聘请，负责成立台湾基金管理公司国际投资信托。其后他前往巴哈马群岛，向投资大师邓普顿公司介绍投资机会。1986年，邓普顿邀请他负责管理新兴市场基金。

翌年，他们筹集1亿美元资金，并将基金挂牌于纽约证券交易所，同时在香港设立小型办公室，由他与两名华裔分析师驻守。基金最初投资的六个市场分别是：香港、菲律宾、新加坡、马来西亚、墨西哥及泰国。

墨比尔斯在2022年接受采访时回忆：“你必须记得，当时大多数国家并不欢迎外国投资。许多国家不是社会主义体制，就是像中国和俄罗斯那样的共产主义国家。东欧市场更是完全无法进入。因此，我们最初只能投资六个市场，之后才逐步扩张。随着时间推移，市场逐渐开放，最终我们投资了全球约70个国家。”

经历股灾后扩大布局

1987年10月全球股灾期间，他在加入邓普顿的第一年便损失基金约三分之一资产。此后，他迅速分散布局至更多市场，包括阿根廷、墨西哥、印尼及俄罗斯。

墨比尔斯一生撰写超过十本投资与经济书籍，包括《新兴市场投资指南》及《利润护照》。他提出不少经典投资格言，其中一句是：“当你看到隧道尽头的光时，往往已经太迟买进。”

1999年，他获邀加入世界银行（World Bank）全球企业治理论坛，并共同领导投资者责任工作小组。

一生未婚的“全职游牧者”

墨比尔斯终身未婚。他在《利润护照》中形容自己是“全职游牧者”，一种濒临消失、却令他十分欣赏的族群，他们拥有强烈独立精神，不愿遵循传统规范，并对自由有近乎执着的渴望。

“也许有人会同情我没有固定住所、没有家庭，也没有传统意义上的居家生活，但我这种略显古怪的生活方式，却带来了无数变化、刺激与创造力的机会。”