【谈商说资】公积金增设户头 背后有阴谋？

马来西亚雇员公积金局（KWSP）星期四（4月25日）宣布增设新户头，把会员和雇主每月缴纳额的10%存入其中。这个户头的最大特点是会员不必等到退休，便能随时提款应急。不必文件、不必申请，唯一的条件是最低提款额为50令吉。

新措施甫出台，民众便出现两极反应。大部分人是中坚的“反对者”。他们认为，公积金局的措施和政府设立公积金局的目标背道而驰。调查显示，近半大马人拿不出1000令吉应急，很多公积金会员也在3年内耗尽养老金。在提款有严格限制时，会员都有可能无法存够钱退休，如今允许会员轻易提款，养老问题岂不变得更严峻？

近年来，令吉“跌跌不休”已成“常态”，民众普遍认为，政府已经没有“子弹”扶持令吉。新冠肺炎肆虐期间，政府允许国人提取公积金应急，还允许会员降低公积金缴纳率，看在“反对者”眼里，这是政府没钱、国库空虚的铁证。

以资金数额来看，公积金局名列全球十大以内。当局一度想方设法“泄洪”，让存款额达到“最低限额”的会员把“多余”款项提出来投资在其他地方。如此一来，公积金也能减轻派息压力。

公积金局法令阐明，只要公积金局董事部认为派息后公积金局的付款能力不受影响，向政府预支的相关款项又已偿还，公积金局便不得宣布低于2.5%的派息率。碍于法令限制，既要满足派息要求，又要获得足够盈利，是公积金局面对的挑战之一。

不管怎样，凡事都有正反两面。在大多数人认为第三户头（又名灵活户头）“害人不浅”时，“支持者”却看到了“好康”。过去10年（2014年至2023年），公积金局的平均派息率为5.95%，明显高于3%左右的银行定期存款。

变相的资金盘？

“支持者”认为，与其把钱存在银行，不如把钱存在公积金局，不但享有更高利率，也不必担心资金全被锁死，因为必要时，他们可以从灵活户头提款应急，只要规划得当，他们不会陷入现金流问题，还能赚取更高利率。

在“反对者”和“支持者”之间，还出现另外一种声音。他们既不反对这项措施，也不表态支持，但他们提出了独特的见解，从不同角度解读当局的背后动机。

他们认为，从经济角度看，向市场灌注资金是带动经济的直接做法，政府在“捉襟见肘”时透过公积金局“放水”，希望能带动消费，即使作用不大，也能帮助有需要的会员应急，聊胜于无。

不过，这只是表面目标而已，这组人认为，政府其实更希望人们看中高利率和灵活提款的便利，把更多钱存入公积金局，因为和派息压力相比，公积金局现在更需要增加资金，供政府应急之用。

在他们眼中，公积金局和国家石油公司（PETRONAS）一样，都是政府的提款机，虽然政府一再否认动用公积金的钱，但人们相信，公积金局入股“陷困公司”，特别是官联企业，是因为政府要公积金局协助“拯救”这些公司。

当公积金局成功吸引会员和没有缴纳公积金的自雇人士缴纳公积金时，公积金局的资金会水涨船高，为政府累积银弹。“捞资”达标后，公积金局便会截断任意提款的路，而额外新增的存款便可供政府之用。

这组人信誓旦旦、言之凿凿，断定灵活户头是一个资金盘，表面上看是关心民生，让有需要的会员提款应急，实际上是在不动用公帑的情况下用会员的钱来提高消费，而终极目标是吸引有闲钱的人把钱存入公积金局，再设法阻断这笔钱流出去，为政府累积应急资金。

灵活户头的影响到底有多大，现在言之过早，但政府真的有“预谋”累积应急资金吗？公积金局是独立机构，不应受到政府干预。假设“阴谋论”真的存在，政府透过公积金局操控资金盘，不但损害公信力，也打开恶劣的先例，彻底破坏人民对公积金制度的信任。在大是大非之前，相信致力于为会员谋福祉的公积金局会以会员利益为重。