【谈商说资】美国总统选战开打  马股影响几何?

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美国总统选举即将拉开帷幕,大马各行各业,可能会遭受哪些影响?

本月5日便是美国第60届总统选举,届时共和党代表兼前总统特朗普,将和民主党候选人兼现任副总统贺锦丽直球对决,争夺下一任总统宝座。

一窥美国民调走向,本届选战颇为激烈。贺锦丽代替现任总统拜登出战后,民调一度遥遥领先,但随着时间的推移,特朗普已重迎旺势,在民众支持度拾级而上,甚至有超越对手之势。

美国福布斯(Forbes)在10月底公布的民调显示,贺锦丽仅领先特朗普约1%,优势颇为微弱,且有10%的选民有可能在选举前夕,骤然改变想法支持特朗普;英国经济学人在10月21日公布的民调则反映,特朗普再度入主白宫的几率达到54%,远胜贺锦丽的45%。

但到了月底,经济学人的民调则有所转变,贺锦丽的支持度有所反弹,与特朗普打成平手。究竟谁最终能脱颖而出?全球都在积极关注。

镜头切换至大马股市,这场选战将带来什么影响?整理各投行研究部的看法后,《亚视新闻》为读者一一呈现。

众投行认为,无论是贺锦丽还是特朗普胜选,大马手套业都将受惠其中。(图:亚视新闻)

1)手套业

众投行认为,无论是贺锦丽还是特朗普胜选,大马手套业都将受惠其中。这是因为,无论谁入主白宫,美国都会对中国手套维持高关税率,让中国手套价格竞争力大减,届时大量订单会流入大马手套制造商手中,让后者坐享渔人之利。

值得一提的是,贺锦丽已承诺,上台后会扩大医保福利,涵盖老年人与残障人士等,到时候手套需求将应声走高,这对大马手套业而言,无疑是美事一桩。

肯纳格近期与贺特佳(HARTA,5168,主板保健股)、顶级手套(TOPGLOV,7113,主板保健股)交流后得知,美国带来的订单正节节攀升。该投行追踪的手套股,在10月的销量亦按月增高,幅度介于20%至30%。

话虽如此,大马手套业难免有隐患。若是贺锦丽上台,其关注环境、社会、治理(ESG)的作风,可能会推高大马手套业的生产成本;如特朗普真的对各国大幅提高关税,则会连带抬高各国贸易成本,大马手套股或会深受其害。

一众手套股中,肯纳格投行研究给予贺特佳、高产柅品工业(KOSSAN,7153,主板保健股)“跑赢大市”评级,意味着这些企业,有机会为投资者带来逾10%的回报。

在联昌国际证券看来,谁上台都不不利于大马油气业。(图:互联网)

2)油气业

在联昌国际证券看来,谁上台都不不利于大马油气业。若是特朗普执政,可能会效仿第一任期的做法,推出“美国优先能源计划”,扩大使用国内能源,减少对国外能源的依赖。此计划下,大马油气价格、出口表现都会大受冲击。

至于贺锦丽,执政后则可能会进一步增强减碳、再生能源政策,这同样不利于大马石油出口。

若是特朗普执政,其对中国大幅提高关税之举,可能会让后者商品积压国内,或向其他经济体大力倾销,这不利于大马金属或钢铁业的出口。(图:互联网)

3)金属或钢铁业

如前所述,贺锦丽颇为重视ESG课题,上台后可能会积极减少美国乃至全球碳排放,届时各国金属或钢铁业需要同步减碳,否则商品难以入境美国。此举,难免伴随着成本增高的代价。

尽管如此,得益于大马业者如齐力(PMETAL,8869,主板工业股)、OM控股(OMH,5298,主板工业股)已开始落实减碳计划,估计贺锦丽的政策,不至于让国内金属或钢铁业措手不及。

若是特朗普执政,其对中国大幅提高关税之举,可能会让后者商品积压国内,或向其他经济体大力倾销,这不利于大马金属或钢铁业的出口。

结合种种考量后,肯纳格投行仍给予齐力、OM控股、勇达集团(ENGTEX,5056,主板工业股)“跑赢大市”评级。

无论是谁执政,大马棕油业都会好坏参半。(图:互联网)

4)棕油业

无论是谁执政,大马棕油业都会好坏参半。若是贺锦丽上台,其重视环境、劳动权益之举,难免会推升大马棕油业的生产和劳力成本。然而,美国推动能源转型之际,也会伴随着生物燃料需求走高的利好,大马棕油业有望获得更多商机。

特朗普入主白宫的话,联昌国际证券则表示,一旦美中贸易战愈演愈烈,中国可能会效仿此前的做法杯葛美国大豆油,随后加码向大马采购棕油缓解供应短缺。

另一方面,若特朗普真按承诺,尽速结束俄乌战争,届时全球葵花籽油供应将逐步返回战前水平,这对大马棕油出口与价格而言,是一件负面消息。

一众棕油股中,肯纳格投行研究给予IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)、云顶种植(GENP, 2291,主板种植股)“跑赢大市”评级。

联昌国际证券认为,全球对绿能方案需求增加之际,已逐渐在太阳能领域站稳脚步的大马,有往争食更多国际市场大饼。(图:互联网)

5)再生能源业

关注ESG的贺锦丽,上台后将延续拜登政策,积极推动全球能源转型。联昌国际证券认为,全球对绿能方案需求增加之际,已逐渐在太阳能领域站稳脚步的大马,有往争食更多国际市场大饼。

大马再生能源企业中,肯纳格投行研究给予Solarvest(SLVEST,0215,主板工业股)“跑赢大市”评级。

在肯纳格投行研究看来,若贺锦丽执政,大马与美国之间的贸易应会维持现状,甚至会进一步降低贸易壁垒。这对大马港口业来说,是一项利好。(图:互联网)

6)港口业

在肯纳格投行研究看来,若贺锦丽执政,大马与美国之间的贸易应会维持现状,甚至会进一步降低贸易壁垒。这对大马港口业来说,是一项利好。

特朗普上台,且大幅升级美中贸易战的话,大马港口业则好坏参半。一方面,大马港口可受惠于贸易转单效应;但另一方面,贸易战升级将伴随着中国经济萎缩的副作用,连带拖累大马贸易表现,大马港口业难免遭受池鱼之殃。

考量到前景不明朗、估值不够诱人,肯纳格投行研究给予民都鲁港口(BIPORT,5032,主板交通与物流股)“大市同步”评级,即投资回报可能介于10%至负5%。

肯纳格投行研究认为,无论谁入主白宫,美中芯片战都不会鸣金收兵,甚至有可能会愈演愈烈。(图:互联网)

7)半导体业

肯纳格投行研究认为,无论谁入主白宫,美中芯片战都不会鸣金收兵,甚至有可能会愈演愈烈。而大马作为中立国家,自然有机会坐享贸易转单的红利,益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)、友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)等芯片封测业者有望受惠其中。

尽管如此,在联昌国际证券看来,谁上台都会伴随着一些隐患。一旦特朗普升级贸易战,全球供应链与需求都会遭到重击,大马电子业无法幸免于难;贺锦丽胜选的话,其重视ESG的作风,亦难免会抬高大马电子业的成本。

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萧维旸

财经新闻工作者,关心国际贸易与金融、产业变化等。

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