特朗普胜选美股大涨 加密货币与通胀引担忧

随着美国大选持续计票，共和党候选人、前总统特朗普票数已领先民主党候选人、副总统贺锦丽。他已公开发表胜利宣言。特朗普再次主掌白宫，刺激美股大涨，道指开盘上涨超过1300点或3.1%，开盘后最高达43,570点，标普500上涨2％，高达5,905点，纳指上涨1.81%，最高达18,861点，三大指数均创历史新高。

特斯拉（Tesla，TSLA）大涨超12％，特朗普媒体科技股再涨32％，费城银行指数上涨8.5%，创2020年11月以来的最大盘中涨幅。特朗普胜选令市场憧憬美国将放松监管，华尔街各大银行全线上涨，富国银行上涨13.23％，摩根士丹利上涨9.69％，高盛上涨9.63％，花旗集团上涨8.63％，摩根大通上涨7.88％，美国银行上涨7.29％；现货黄金日内下跌近3％，比特币上涨6.8％，报7万3890美元，美指也突破105点。有专家提醒，提防特朗普的各项政策可能推高美国通胀，进而拖慢美联储降息步伐。

特朗普当选对利率走势有何影响？

iFAST Global Markets副总裁温钢城提醒投资者，关注特朗普的政策，可能导致美联储货币政策逆转，降息幅度可能较小。首先，移民政策较为严格，这可能对美国的工资上涨空间有助益，或会影响美联储的宽松货币政策；此外，若大幅增加关税，例如对华关税增至60％，其他国家也超过10％，可能刺激通胀。

楼市有一定基本面支撑

利嘉阁地产研究部主管陈海潮表示，若特朗普再次当选总统，其外交政策存在不确定性，尤其是中美贸易关系方面，可能引发市场不安情绪。中美若再度爆发贸易战，香港难免成为焦点，阻碍市场投资信心和意愿。若特朗普执政，楼市的不确定因素或加剧，包括美元走强、利率上升和地缘政治紧张等情况，均可能影响本港的资金流向和置业意愿。

陈海潮还认为，美国总统大选结果会对香港楼市产生心理影响，特朗普执政后，可能延续其过去的经济政策，如减税及放松监管，或有机会推动美国经济增长，从而吸引更多资金回流美国市场，对香港楼市形成压力。

他续称，尽管短期内市场可能较为观望，甚至出现一些波动，但长期来看，香港依靠祖国，也有自身优势，楼市有一定的基本面支撑。只要投资者密切关注美国政策变化及其对香港经济的影响，便无需过度担忧或看淡后市走势。

下调企业利得税刺激通胀

此外，特朗普计划将企业利得税从21％降至15％，“对于企业而言，研发资金可以更多、更宽裕，这是一件好事，但也增加了通胀的机会。”他建议投资者观望香港时间星期五凌晨的美联储议息结果，留意鲍威尔在会后新闻发布会上的鹰派或鸽派立场。

料特朗普不乐见通胀大升

高富金融集团投资总监梁伟民则预计，今年内美联储降息步伐不变，预计11月和12月各降0.25厘。“明年就要看特朗普是否大幅加征关税？若真的加，加幅是多少？因为这将影响美国国内的通胀前景。”他认为，若美国通胀大幅上升，将影响特朗普的支持率，预计“狂人总统”也不乐见通胀大升。

特朗普当选对美股有何影响？

温钢城表示，外界预期共和党或将取得参众两院过半数席位，未来施政可能较为顺利，相信对美股市况短期有帮助，“标普500指数升到6000点的机会较大。”

梁伟民也相信，美股乐观气氛可持续至年底，主要因为市场对特朗普推动减税的预期，这对上市公司较为有利，因为税后盈利将因减税而增加。

不过他提醒投资者，要关注减税政策的落实情况，“这次与上次（任期）有所不同，上次税率很高，所以减税有空间，但目前税率已不算高。”因此，他关注减税空间还剩多少，同时共和党即使主导国会，党内意见如何、能否配合通过，尚不可知。

特朗普当选利好哪些板块？

梁伟民预计，特朗普若再执政，或将利好金融、加密货币、科技及能源公司。对金融和科技板块，主要因预期金融监管或放松，对科技公司的反垄断调查也可能减少或放松，对Google母公司Alphabet（GOOG）、苹果公司（AAPL）较为正面。

加密货币方面，需看特朗普是否兑现支持加密货币发展的承诺。能源公司方面，外界预期共和党上台将为能源开采“开绿灯”。

外界关注近年来推高美股的芯片股，如Nvidia（NVDA）能否再上一层楼。梁伟民认为，特朗普对高端芯片出口中国的管制将持续，芯片股能否上涨主要仍取决于大型科技公司对人工智能的投入。

特朗普当选对比特币的影响？

特朗普再次入主白宫，比特币应声突破7万5000美元关口，因特朗普多次表态支持加密货币，并承诺放宽监管。

梁伟民认为此轮比特币有机会在短时间内涨至9万至10万美元，“市场一旦有炒作因素，比特币就会攀升。”他坦言，比特币基本上没有实质价值，其价格很大程度取决于市场看法，也因为没有实质价值，基本上没有价格上限，不断“破顶”也不奇怪。

虚拟资产交易平台Bybit机构业务主管兼衍生品业务主管Shunyet Jan认为，特朗普当选可能让加密货币在美国市场获得更高的支持度，使相关监管更清晰。同时可能带来监管人员变动，让更多看好加密货币市场未来发展潜力的人士加入。

特朗普当选对黄金、美汇、美债息的影响？

特朗普当选，美汇指数一度升破105，十年期美债收益率升至4.4%。与美元呈反向关系的黄金稍微回落，现货黄金跌约0.6%，至每盎司2,725美元。

梁伟民认为，随着特朗普当选，美汇急升，金价将会回调，“毕竟最近上涨较多，加上特朗普当选，基本上美元升、债息升。”但他不认为美汇价过于强劲，认为美汇指数升至106、107已差不多，因为即便特朗普的政策会推高通胀，也不可能令美联储调头加息。

至于美债收益率，除了取决于美联储货币政策，他表示长年期债息走向也取决于市场对美债的信心，“这一点有些许反映美国政府债务状况”。若市场认为特朗普将大幅减税，使美国债务进一步恶化，长年期美债收益率可能需额外溢价。他指出这一情况在过去几周已经出现。