黄金连续30次创纪录收市 投资者正留意触顶迹象

黄金在2024年连续30次创纪录收市价后，涨势仍在持续中，大部分分析员预期价格将进一步上涨，而投资者正留意黄金价格可能触顶的某些迹象。

“当经济像在风暴中走钢丝一样摇摇欲坠时，投资者会将黄金视为他们的安全保障，”

Libertas财富管理集团的总裁亚当库斯（Adam Koos）表示，黄金就像是金融界的安慰食品，当情况变得不稳定时，投资者感到压力，每个人就会转向黄金投资。

回看星期二（8月20日），12月交割的黄金期货在纽约商品交易所的收市价，达每盎司2550.60美元的历史新高，这也是2024年迄今为止最活跃期货合约的第30个历史最高收市价，当天的盘中价格也创下每盎司2570.40美元的历史新高。

美国Money Reserve的高级IRA策略师莫伊（Edmund Moy）指出，通胀降温和失业率上升的数据显示，美国经济正在放缓，并增加了美联储可能在2024年9月开始降息的可能性。

然而，从9月开始的降息并不是推高黄金的唯一因素。也是前美国铸币局局长的莫伊指出，随着地缘政治不稳定性增加，如乌克兰和俄罗斯冲突，投资者继续将黄金视为避险资产。

各国央行成黄金净买家

由于中国经济继续在股市和房地产价格下跌中挣扎，中国投资者是除了黄金外几乎没有其他投资选择。各国央行也继续成为黄金的净买家，而所有这些因素“增加了对供应有限资产的需求。”

尽管黄金价格飙升至前所未有的高度，并且2024年初至今上涨超过20%，但这可能会引起一些投资者的警觉，尤其是那些错过机会或考虑追涨的投资者。

Sprott Asset Management USA的高级投资组合经理哈萨维（John Hathaway）在接受MarketWatch采访时表示，在这种动态走势之后，总会有顶部的迹象，会有回调和修正的情况。

市场观望金价见顶水平

然而，就黄金涨势的可持续性而言，哈萨维指出，他会关注，美国和欧洲投资者参与度的缺乏以及大多数投资者的普遍无知。

与此同时，Libertas的亚当库斯表示，其他暗示黄金价格可能见顶的信号包括“经济风向的变化”。

如果有更强劲的经济数据，如通胀降温或央行开始减少刺激措施的力度，可能意味着峰值来临，也可能标志着黄金价格进入新的横盘时代。

投资者还应关注地缘政治的发展，这些发展迄今为止增加了黄金的避险吸引力。

莫伊补充， 当俄罗斯和乌克兰、哈马斯和以色列达成和平，中国经济复苏时，黄金价格将面临下行压力。

通胀和大选影响黄金走势

亚当库斯也说，不会对黄金价格再上涨3%到5%感到惊讶，有可能触及至2600美元，然后出现“停滞”阶段。

话虽如此，随着黄金的上涨变得“更加困难”，未来的走势将取决于通胀、美联储主席鲍威尔，以及“谁将在11月的美国总统选举中获胜”。

“就像开车旅行一样，当你开始每隔几英里就看到路标时，你就知道接近目的地了。现在，我们已经看到了这些路标，但还没到达目的地。”

资金继续流入黄金ETF

在这种背景下，投资者可能仍能找到机会追逐黄金市场的一部分，即黄金支持的交易所交易型基金（ETF）和黄金矿业公司。

如果利率开始下降，资金应该会继续流入黄金支持的ETF，黄金价格也应会应声上涨。

分析员指出，矿业公司在这些价格水平下也在产生“大量自由现金流。”如果黄金价格保持在当前水平，自由现金流和股息将增加，股票表现应该会“非常好。”

他表示，矿业公司可以利用这些自由现金流向投资者支付股息并扩大业务。矿业行业的平均开采成本约为1350美元。因此，在约2550美元的价格下，黄金矿业公司在每增加一盎司黄金时，正产生“非常大的营业利润率和利润率。”