奶茶鸡饭也分期 泰国央行忧先买后付

从一杯珍珠奶茶到一盘鸡饭，如今在泰国都能透过“先买后付”（Buy Now, Pay Later，BNPL）分期付款，这股消费新趋势已引起泰国央行高度关注。

随着先买后付服务迅速普及，消费者甚至可将日常小额消费分期支付。对此，泰国央行行长维泰正推动加强监管，以遏制相关业务过快扩张。

维泰担忧，在泰国家庭债务水平已位居亚洲前列的情况下，数字信贷取得门槛过低，正助长民众超前消费及过度借贷的风险。

“有些东西根本不应该靠借贷购买，不论是一杯106泰铢（约13.29令吉）的珍珠奶茶，还是一盘50泰铢的鸡饭。”

维泰日前在曼谷出席一场媒体活动时表示，若放任先买后付服务无限扩张，恐进一步加重家庭债务负担，因此有必要加强监管，确保数字信贷市场健康发展。

泰国家庭债务约占GDP的87%

目前，泰国家庭债务约占国内生产总值（GDP）的87%，不仅高于区域多数国家，而且债务大多属于消费性贷款，而非具有资产增值潜力的房屋贷款。

分析认为，这使许多家庭在面对经济放缓或收入减少时，缺乏足够的财务缓冲，也令家庭债务问题成为泰国经济最脆弱的环节之一。

长期以来，高企的家庭债务持续压抑消费能力，并削弱政府刺激经济增长的成效。市场人士担忧，随着“先买后付”服务迅速普及，恐进一步推高居民债务水平，加剧这一长期存在的结构性问题。

维泰估计，泰国“先买后付”账户数量去年已增至约600万个，较2021年激增近10倍，显示相关服务扩张速度惊人。

他指出，这股热潮主要受电子商务及数字支付快速普及带动，也促使消费者更容易取得短期数字信贷，进一步推升分期消费风气。

消费者在网购平台或手机应用付款时，只需轻触几下手机屏幕，即可选择“先买后付”并将消费金额分期偿还。相比信用卡或传统贷款，先买后付的申请门槛普遍较低。

虽然许多先买后付计划主打1个月至3个月免息分期，但较长期的分期付款计划年利率最高可达25%。此外，消费者若逾期还款，还须承担额外费用及罚金。

“先买后付”服务渗透日常消费

目前，泰国约40%人口、相当于2550万人正背负不同程度的债务。其中，20至35岁的年轻群体债务压力尤为突出，接近一半人群处于负债状态；与此同时，该年龄层亦占全国不良贷款（NPL）总额的四分之一以上，反映年轻人过早陷入债务循环的问题正逐步加剧。

在这一背景下，“先买后付”服务已深度渗透日常消费场景。23岁的塔纳瓦迪·库纳萨在初入职场后不久，便开始频繁使用相关服务。

她曾将一顿价值200泰铢（约25.07令吉）的麻辣火锅费用分期三个月偿还，如今这一支付方式已延伸至食品、化妆品及日常用品等多类消费。

“当手头现金不足时，它确实很有帮助。我不想向妈妈要钱，因此它给了我更多的财务弹性。”

随着使用次数增加，她的信用额度也从6000泰铢（约752.27令吉）提高至1万4000泰铢（约1755.3令吉）。目前，她每月1万7000泰铢（约2131.43令吉）薪金中，约有2000泰铢（约250.69令吉）是用来偿还债务。

“它确实会让人更容易产生消费冲动。”

塔纳瓦迪是泰国最大先买后付服务提供商之一Shopee的逾百万用户之一。而shopee泰国则拒绝对此置评。

央行拟定线上分期的新监管

泰国国家信用局首席执行员卢克蒙·阿塔皮奇指出，目前“先买后付”（BNPL）用户主要集中在20至30岁年龄层，明显年轻于传统个人贷款以30至50岁为主的客户结构。

他说，这一趋势显示相关金融服务正逐渐融入年轻人的日常消费模式。但他也指出，金融知识教育的普及速度，未能与信贷获取渠道的快速扩张同步发展。

与此同时，泰国央行行长维泰表示，央行正拟定针对线上分期贷款服务商的新监管框架，以加强对相关业务的规范。拟议措施包括按年龄与收入设定使用限制、限制适用消费类别、设定最低消费金额，以及规范收费与费用结构等。

在行业层面，先买后付服务商Atome表示，欢迎更清晰的监管框架，并认为相关业务应被视为财务管理工具，而非刺激消费的手段。

该公司指出，若使用得当，相关服务有助消费者更好管理现金流并进行支出规划。

短期内提供资金缓冲

根据国家统计局数据，泰国家庭去年平均月收入下降2.5%，至2万8308泰铢（约3548.37令吉），为2019年以来首次出现下滑；同期家庭支出亦减少5.4%，反映整体消费能力同步收缩。

经济学家指出，“先买后付”现象一方面体现数字信贷的便利性，另一方面也折射出家庭财务压力上升的现实。

暹罗商业银行（SCB）经济与金融市场研究主管蒂蒂玛·朱彻德表示，这一模式在短期内提供资金缓冲，但长期可能带来债务负担。

“它或许能帮助消费者暂时缓解资金紧张，但也可能刺激非必要消费，并在未来形成持续的债务压力。”她说。

她认为，加强对先买后付的监管有助降低金融风险，但要从根本上改善家庭债务问题，仍需依赖收入增长以及整体金融素养的提升。

“先买后付”已成为日常

不过，对部分消费者而言，“先买后付”已成为日常现金管理工具。

37岁的办公室职员拉特丽·唐猜育月薪约3万泰铢（约3762.21令吉），最近便使用先买后付服务，将一杯40泰铢抹茶饮料费用分3个月偿还。

“当我觉得现金可能不足，或想把资金留给其他用途时，我就会选择分期付款。这样会让消费看起来更负担得起。”