穆迪再出警示 美国6家地区性银行恐爆雷

美国地区性银行，又遭到打击！

国际知名评级机构穆迪（Moody’s）将美国6家地区性银行列入负面观察名单，这些银行在商业房地产贷款方面有爆雷风险，使其信用评级面临被下调的可能性。

目前，美国商业房地产正面临压力，小型银行商业房地产风险远大于大型银行。2024年3月杪，评级机构标普全球将美国5家地区性银行的评级展望下调至“负面”。2023年8月，穆迪下调多家美国银行信用评级，一度引发美股金融股的抛售潮。

多家地区银行遭点名

这些遭穆迪列为负面观察名单的地区银行包括第一招商股份（First Merchants Corp）、富尔顿金融（Fulton Bank）、欧德国家银行（Old National Bancorp）、皮帕克格拉德斯通金融（PGC）、华盛顿联邦储蓄（Washington Federal）、以及F.N.B.Corp。

由于利率持续居高不下加剧长期存在的风险，尤其是在周期低迷时期，拥有大量商业房地产贷款的地区性银行，面临著持续的资产质量和盈利能力压力。

穆迪指出，在美联储升息周期开始前的低利率环境期间，许多地区性银行选择建立并维持可观的商业地产部位，而商业地产是“不稳定的资产类别”。以富尔顿金融为例，截至3月31日，该资产类别（商业房地产）占有形普通股权益的267%。

有银行业内人士指出，随著未来3年大量房地产债务到期，越来越多的猜测认为，如果商业房地产贷款违约率攀升至难以控制的水平，美国银行业可能会陷入另一场重大危机。

美商业房地产贷款价值12.6兆

在美国，商业房地产贷款价值2.7兆美元，约占银行平均资产的四分之一。在过去10年的低利率环境中，许多贷款都是以最低利率放贷，借款人以当天大幅提高的利率偿还商业地产贷款的痛苦经历，给美国贷款人带来了巨大压力。

此外，令商业房地产贷款人雪上加霜的是，经济放缓和疫情后对远程和混合工作安排的强烈偏好等因素，不仅进一步导致美国商业房地产市场的困境急剧上升，而且对美国商业房地产价格也相当悲观。

根据Green Street的商业地产价格指数（CPPI），商业房地产价格在过去1年下降了7%，自2022年3月的高峰下降了21%。2023年，与商场、办公室和工业单元等商业地产相关的拖欠贷款总额，估计高达243亿美元，是2022年112亿美元的两倍多。

风险投资机构进驻收购

尽管如此，一些另类资产管理公司则看中机会，黑石首席执行员苏世民表示，正在与数家美国地区性银行进行的谈判，探索收购其资产和发放贷款。而这些地区性银行的压力将不仅仅是来自市场，还会来自监管机构，将降低提供贷款的能力。

苏世民指出，地区性银行从向广阔经济提供信贷的业务中回撤，将使黑石成为受益者和天然合作伙伴。像黑石这样的公司有机会填补这一空白。

管理着近1兆美元资产的黑石是全球最大的另类资产管理公司，也是一个不断增长的非银融资提供商。