未与债券持有人达协议中国恒大面对清盘风险

2023年3月1日 07:00

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消息表示，身陷债务危机的中国恒大集团，尚未与主要债权人就债务重组框架达成协议，而该框架对避免可能遭法院下令进行清盘至关重要。

彭博社援引匿名消息指出，恒大之前曾表示，希望在3月初，获得与美元债券持有人组成的特设小组，达致重组债务协议，但目前双方末达共识。

3月20日，恒大集团将在香港面对清盘申请听证会。恒大集团、特设小组的顾问Moelis & Co和Kirkland & Ellis LLP，受访时均拒绝发表评论。

恒大将进行的是中国有史以来最大的债务重组之一，对中国近60兆美元的金融体系有更广泛的影响。去年6月，债权人申请恒大集团清盘，以寻求还清所拖欠的债务。

香港高等法庭法官陈静芬在去年11月的听证会上，敦促恒大在3月出庭时提供“更具体的债务重组计划”，现在距离出庭还有不到3周时间。

消息表示，中国恒大与特设债券持有人团体之间的主要争议，包括恒大及其两家香港上市公司的股权价值。

据其他熟悉此事的人士称，债权人要求获得恒大在其电动车和物业管理部门的全部股权，但该公司的报价低于这个数字。根据彭博社汇编的数据，恒大拥有恒大物业50%，和恒驰汽车近60%的股权。

消息进步披露，恒大和特设小组之间的另一个关键分歧领域，涉及恒大债务的结构性优先权。

消息说，这个问题影响到不同债权人对其资产的权利，其中一个特别的争论点是某些在岸债权人的索赔。消息补充说，债券持有人还要求恒大解决公司管理问题。

特设债券持有人要求的一个变化是，作为同意该公司任何债务提案的条件，该集团不再寻求恒大集团主席许家印，向公司注入至少20亿美元。

恒大在2021年底首次出现美元债券违约，并错过了发布重组计划的几个自我设定时间表。影响恒大和中国房产公司的流动性紧缩，助长了去年中国创纪录的美元债券违约。

这种困境压制了评级较低的中国企业出售离岸债务的能力，并促使国际投资者从中国的在岸债券中撤出。

去年3月，恒大警告推迟发布审计结果，此后恒大的股票一直没有交易。根据其最后的交易价格，恒大及旗下两家公司的股权价值，合计为810亿港元（100亿美元）。