“巴菲特指标”创两年新高 估值过高恐崩盘

“巴菲特指标”创两年新高，显示目前股市估值过高，可能会面临毁灭性崩盘风险。

《新浪财经新闻》报导称，所谓“巴菲特指标”，是指股市总市值与GDP之比，被投资者和研究人士广泛用来衡量股市是否过热。巴菲特曾将这一指标形容为“任何时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。

目前，股神”巴菲特青睐的市场指标已飙升至184%的两年高点。数据显示，威尔希尔5000总市场指数今年跃升9%，创下历史新高，总市值达到约51.47兆美元；而美国上季度GDP为27.94兆美元，两者之比为184%。

2001年，巴菲特在《财富》杂志的一篇文章中称赞了以他名字命名的指标，称其“可能是任何时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。

巴菲特认为，在该指标为100%的时候，股票的估值可能是合理的，而在70%或80%的时候可能会接近便宜的水平。但他警告称，在该指标接近200%关口时买入股票将是“玩火”。

他补充说，当该指标在互联网泡沫期间飙升至创纪录高点时，这本应该是一个“非常强烈的警告信号”，预示着即将到来的崩盘。

美股飙涨 忧泡沫警报

2024年以来，美股股市飙升至历史新高，促使一些评论人士拉响了泡沫警报。

英伟达和微软等人工智能相关股票引发的巨大兴奋，以及华尔街对美联储将大幅降息、美国经济将在2024年摆脱衰退的希望日益高涨，推动了股市的狂飙。

巴菲特青睐的这一指标在2022年初证明了它的价值，当时它一度飙升至200%以上。在接下来的12个月里，标普500指数和以科技股为主的纳斯达克指数分别暴跌了19%和33%。

不过值得注意的是，该指标远非完美，因为它将股市当前价值与上一季度的GDP数据进行比较。GDP也不包括海外收入，而美国企业的市值反映了其国内和国际业务的价值。

然而，对一些专家来说，该指标回到以往市场灾难之前的高位是一个明显的危险信号。

Hussman Investment Trust总裁约翰·赫斯曼和B·Riley Wealth Management首席投资策略师保罗·迪特里希都指出，该指标的飙升是泡沫可能以痛苦的破裂告终的证据。