受宏观环境影响 东南亚私募股权投资2022年放缓

由于利率高企、经济增长放缓，以及前景不明朗等不利宏观经济环境的影响，东南亚地区的私募股权交易活动在2022年下半年开始放缓。虽然今年第一季度情况有所改善，但仍然处于低位。

据贝恩咨询公司（Bain & Co）周四（4月20日）发布的《2023年东南亚私募股权报告》显示，去年东南亚私募股权交易价值减少了52%，降至130亿美元（约合576亿令吉，下同），交易数量也下跌了15%，降至176宗。在交易类型中，推动发展的交易（growth deal）占据了大多数，而收购（buyout）领域的交易下滑幅度最大。

新加坡和印尼仍是东南亚私募股权交易集中地

尽管面临极具挑战的环境，新加坡和印度尼西亚仍是东南亚私募股权交易的集中地，无论是交易量还是交易价值，新加坡的占比都是最大的。然而，在去年，新加坡的私募股权交易价值比2021年减少了49%至71亿美元，交易量下降了10%，从2021年的108宗减少至97宗。

东南亚国家的私募股权交易活动在2022年上半年仍保持了2021年的水平，但在第3季度开始出现大幅度下滑。与去年第4季度相比，2023年第一季度的交易价值增长了27%，达到12亿美元，而交易量也增长了8%，达到28宗，但整体交易仍然不够活跃。

就退出投资而言，新加坡和印尼仍然领先于东南亚地区的其他国家，但该地区去年的退出价值下跌了46%，降至66亿美元，退出交易数量也从2021年的21宗减少至18宗。

私募股权，即私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。