东南亚2023首超中国 成亚太投行业务最大贡献地

2023年对于国际投资银行在亚洲的多元化战略来说是一个里程碑，中国复苏缓慢和严厉上市监管条例，促使西方大型投资银行，寻找其他市场的增长点。

《日经新闻》引述星期三（1月3日）发布的Dealogic数据显示，投行去年首次收取来自东南亚客户在债券和股票发行方面的咨询费，比来自协助中国公司进行国际交易方面的费用还要多，这是自2008年以来的首次。

2023年，投资银行从东南亚收到的股债发行咨询费达8.92亿美元，而来自中国客户的类似费用为8.54亿美元。2020年，来自中国的费用达到了38.3亿美元，而来自东南亚的费用为9.64亿美元。

除日本外 亚洲交易活动放缓

由于北京进一步收紧了海外上市的监管规定，进而令印尼和印度成为热门IPO市场，中国公司在美国上市需求疲软；中国房地产公司的高收益债券发行也举步维艰。

平均交易规模较小，国际银行在安排新的中国股票发行时平均收入也下跌。

截至12月底的德勤数据显示，尽管2023年在美国上市的中国公司数量增至37家，较2022年的16家有所增加，但平均筹集资金下降了35%。

在亚洲的交易活动普遍放缓，其中日本是个例外，该地区的负利率使得投资者保持谨慎态度，导致IPO和并购活动减少。Dealogic数据显示，亚洲（不含日本）投行收入从2022年的112亿美元，下降至2023年的83.6亿美元。

与此同时，日本投行收入去年增长了28%，企业治理改革和强劲的股市氛围，促进了良好的交易氛围。

摩根大通交易费用排名第一

作为东南亚股债交易的领先顾问，摩根大通（JPMorgan Chase & Co）去年从该地区获得了8900万美咨询费；该公司还从协助中国客户进行国际交易中赚得了4700万美元。

这是这家美国银行连续第二年，从东南亚收取的交易费用，多过来自中国。

瑞银在为东南亚股债交易方面排名第二，去年从该地区的咨询客户那里赚了7600万美元，同时从帮助中国客户安排国际交易中获得了4900万美元。瑞士信贷自2021年起被瑞银收购，自去年以来从东南亚客户那里收取的费用，多于来自中国企业的费用。

美银证券去年从安排东南亚交易中赚得了5500万美元，这几乎是从帮助中国客户达成国际交易中赚得的2800万美元的两倍。

花旗银行连则续第二年从为东南亚客户，提供投行业务中获得的收入，多于为中国客户安排全球交易。他们表示，“在中国和东盟市场，我们仍保持着强劲的银行业务渠道。我们预计2024年将有各种消费者、科技和医疗公司，通过股权和债务市场筹集资金。”

尽管东南亚市场不如中国成熟，但过去几年，一些大型全球银行已将其部分业务转移到新加坡，以更多地吸引流入东南亚的资金。

中国银行也在为在东南亚竞争做准备

然而，中国银行也在为在东南亚竞争做准备。中国国际金融股份有限公司（CICC）投资银行副总裁徐佳表示，该银行正在“在东南亚部署团队”。

德勤数据显示，CICC去年为中国公司发行国际债券和股票赚取了9100万美元。这使得该公司排在高盛之后，高盛在这一业务上赚取了9200万美元，尽管这个数额与高盛在2020年赚取的4.66亿美元相比，是一个零头。

徐佳在被问及在印尼和印度的战略时披露，在未来一两年时间里，将专注于跨境和咨询业务。至于该公司的IPO主承销业务，仍需要对当地市场和当地法规有足够的了解。

CICC香港投资银行部门副负责人陈永仁表示：“我们也希望帮助中国企业的子公司在印尼和在香港上市。”